안녕하세요, 멘토르입니다. 현재 중요한 구간이라 빠르게 살펴보겠습니다.
1. 매크로
현재 주식도 금도 사상 최고치를 쓰고 있는데, 비트코인만 가만히 있습니다. 오늘 위험자산은 잔치 분위기였습니다. S&P500이 1.79% 오른 7,736으로 사상 최고치를 새로 썼고, 나스닥은 2.59% 올라 주간 상승률이 6.6%에 달합니다. 호르무즈 해협 개방 기대로 유가 부담이 덜어진 데다 실적 시즌이 기대를 웃돌고 있다는 게 표면의 이유입니다. 코스피는 더 극적입니다. 이틀 전 5% 폭락을 만들던 바로 그 시장이 오늘 4.18% 급등한 6,625로 되돌아왔습니다.
그런데 이 잔치의 한켠에서 금이 4.04% 오른 4,197달러로 또 사상 최고치입니다. 어제 2.6%, 오늘 4% 2일 연속입니다. 주식이 최고치를 쓰는 날 금이 더 크게 오르는 조합, 어제 "흔한 조합이 아니다"라고 말씀드렸는데 오늘 그 강도가 더 세졌습니다. 배경도 그대로입니다. 연준 슈미드 위원이 "물가를 잡으려면 더 조여야 한다"고 재차 발언했고, 리치몬드 연은은 "인플레 우려는 아직 꺼지지 않았다"는 보고서를 냈습니다. 시장의 한쪽은 실적과 유동성에 베팅하고, 다른 한쪽은 "연준이 물가를 못 잡는다"에 베팅하는 두 베팅이 동시에 최고치를 만드는 장세입니다.
코인 쪽 소식 악재는 이어지는데, 규제 시계가 돌기 시작했습니다
비트코인이 혼자만 상승하지 못하는 이유는 뉴스에 있습니다. 미국 기관 매수세가 시들해졌다는 진단 속에 스트래티지(MSTR)가 비트코인 1,638개를 또 매각했고, 어제 다룬 콜드카드 하드웨어 지갑 해킹은 누적 1,367 BTC, 최대 1억 3,000만 달러 규모로 불어나 진행형입니다. 전문가들이 "100% 안전한 지갑은 없다, 추가 암호를 걸어라"라고 공지하는 지경입니다.
다만 오늘은 반대편 소식도 있습니다. 미 의회에서 크립토 시장구조 법안(클래리티)의 절차 표결 일정이 잡혔습니다. 시장이 보는 통과 확률은 30% 남짓으로 낮지만, 멈춰 있던 규제 시계가 다시 돌기 시작했다는 것 자체가 재료입니다. 부탄 정부가 국가 비트코인 준비금 운용을 자산운용사 3iQ에 맡겼다는 소식도 조용히 나왔습니다. 나쁜 뉴스는 크고 요란하게, 좋은 뉴스는 작고 조용하게 쌓이는 구간 심리 지표가 공포(27)에 머무는 이유입니다.
2. 데이터 · 과열이 씻겼고, 개미는 떠나고 있습니다
오늘 데이터에서 가장 큰 변화는 가격이 아니라 비용입니다. 표부터 보시죠.
| 지표 | 수치 | 읽는 법 |
|---|---|---|
| 비트코인 | $64,167 (24시간 +0.50%) | 고가 64,513 · 저가 63,429 · 20일선을 장중 터치 |
| 나스닥 / S&P500 | +2.59% / +1.79% | S&P 사상 최고치 · 나스닥 주간 +6.6% |
| 코스피 | 6,625 (+4.18%) | 반도체 쌍끌이 · 폭락 전 수준 회복 |
| 금 | $4,197 (+4.04%) | 이틀 연속 사상 최고 · 물가 불신 베팅 가속 |
| VIX | 16.5 (+4.04%) | 주식 상승에도 되오름 · 헤지 수요 상존 |
| 펀딩비(연율) | +2.2% | 9.9% → 2.2% · 롱 과열이 하루 만에 해소 |
| 미결제약정(OI) | $69.3억 (−0.25%) | 여전히 제자리 · 새 돈 유입은 아직 없음 |
| 개미 롱 비중 | 55.7% (−4.0%p) | 66.7% → 59.7% → 55.7% · 사흘째 이탈 |
| 탑트레이더 롱 | 60.1% (변화 없음) | 큰손은 롱 유지 · 개미와의 격차 확대 |
| 테이커 매수/매도 | 0.856 (24시간 평균 1.048) | 지금 이 순간은 매도 우위 · 누적으론 매수 우위 |
| CVD | 24시간 +2,606 / 48시간 +2,698 BTC | 매수 우위 지속 · 12시간에도 +1,020 |
| 공포·탐욕 지수 | 27 (공포) | 전일 25 · 바닥권에서 소폭 회복 |
※ 펀딩비는 롱과 숏이 주고받는 수수료로, 높을수록 롱 쪽에 사람이 몰려 있다는 뜻입니다. 미결제약정(OI)은 청산되지 않은 계약의 총량입니다. 테이커 비율은 시장가 주문의 쏠림으로 1보다 크면 매수 우위, CVD는 시장가 매수에서 매도를 뺀 누적값입니다.
이 숫자들을 묶으면 이렇게 읽힙니다.
| 신호 | 해석 |
|---|---|
| 펀딩 9.9% → 2.2% + 가격 유지 | 어제까지의 최대 부담이던 롱 과열이 가격을 깨지 않고 해소 — 위로 갈 때의 비용 부담이 사라짐 |
| 개미 롱 −4.0%p + CVD +2,606 | 개미는 사흘째 던지고, 그 물량을 시장가 매수(큰손)가 계속 받는 중 — 어제 구도의 연장 |
| 가격 ↑ + OI −0.25% | 새 롱이 쌓인 상승이 아직 아님 숏커버·현물 주도, 추격보다는 확인 |
| 주식·금 신고가 + BTC 횡보 + 공포 27 | 유동성 잔치에서 소외된 구간 — 다만 소외 구간에서 개미가 떠나고 큰손이 사는 조합은 나쁘게 끝난 적이 드뭅니다 |
정리하면, 사흘째 같은 그림이 강해지고 있습니다. 개미가 떠난 자리를 큰손이 받고, 이제 펀딩비까지 정상으로 돌아와 롱을 들고 기다리는 비용이 사실상 사라졌습니다. 뭔가 하락으로 봤던 상황에서 현재 상황이 매우 긍정적인 데이터를 보여주고 있는 상황입니다. 그러니 상승으로 갈 수 있다는 점을 다시 염두해야할 것 같습니다.